广西师范大学学报（自然科学版） ›› 2012, Vol. 30 ›› Issue (3): 36-43.

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Heston模型的欧式任选期权定价与对冲策略

邓国和   

  1. 广西师范大学数学科学学院,广西桂林541004
  • 收稿日期:2012-05-23 出版日期:2012-09-20 发布日期:2018-12-04
  • 通讯作者: 邓国和(1969—),男,湖南桂阳人,广西师范大学教授,博士。E-mail:dengguohe@mailbox.gxnu.edu.cn
  • 作者简介:邓国和,男,1969年1月生,湖南桂阳人,博士,广西师范大学数学科学学院教授,硕士生导师。
  • 基金资助:
    国家自然科学基金资助项目(40675023);广西自然科学基金资助项目(0991091)

Pricing European Chooser Options in Heston's Stochastic Volatility Model and Hedging Strategies

DENG Guo-he   

  1. College of Mathematical Science,Guangxi Normal University,Guilin Guangxi 541004,China
  • Received:2012-05-23 Online:2012-09-20 Published:2018-12-04

摘要： 本文考虑标的股价满足Heston随机波动率模型的任选期权定价。应用Girsanov变换、多维随机变量的特征函数和Fourier反变换等方法,得到欧式任选期权价格的显示解,进一步利用计算实例分析了任选期权价格和Δ对冲策略受波动率参数的影响。

关键词: Heston模型, 任选期权, Fourier反变换

Abstract: This paper considers the pricing of European chooseroptions in which the underlying stock's price follows the Heston's stochastic volatility model.Using the Girsanov transform,multivariate characteristic functionand Fourier inverse transform,the closed-form solutions for the price of the European chooser options are obtained.And the impacts of volatility parameters are analized on both the chooser option price and its delta hedging value with numerical examples.

Key words: Heston model, chooser options, Fourier inverse transform

中图分类号: 

  • O211.9
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