广西师范大学学报（自然科学版） ›› 2020, Vol. 38 ›› Issue (5): 56-63.doi: 10.16088/j.issn.1001-6600.2020.05.007

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基于Skew-t-GJRGARCH(1,1)模型的5G板块风险度量研究

李世君, 唐国强*, 杜诗雪   

  1. 桂林理工大学理学院, 广西桂林541006
  • 收稿日期:2019-04-19 出版日期:2020-09-25 发布日期:2020-10-09
  • 通讯作者: 唐国强(1971—), 男, 湖南永州人, 桂林理工大学教授, 博士。E-mail: tanggq@glut.edu.cn
  • 基金资助:
    国家自然科学基金(61703117,61763008); 广西中青年教师基础能力提升项目(2018KY0261)

Research on Risk Measurement of 5G Plate Based on Skew-t-GJRGARCH(1,1) Model

LI Shijun, TANG Guoqiang*, DU Shixue   

  1. School of Science, Guilin University of Technology, Guilin Guangxi 541006, China
  • Received:2019-04-19 Online:2020-09-25 Published:2020-10-09

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412

摘要： 本文对5G板块进行风险度量研究,结果表明:对数收益率序列存在有偏、尖峰厚尾、非正态的特征,同时具有ARCH效应; 通过拟合不同分布下的 GJRGARCH(1,1)模型,发现5G板块不存在杠杆效应;采用 GJRGARCH(1,1)模型在不同分布下进行VaR计算,由Kupiec检验得到基于skew-t分布的 GJRGARCH(1,1)模型可以更好地度量5G板块的金融风险,其可信度和稳健性强。

关键词: GJRGARCH, 5G板块, skew-t, VaR, 风险度量

Abstract: In this paper, the research on the risk measurement of the 5G plate is carried out. The results show that the logarithm of the yield series has a bias, a sharp peak, a non-normal feature, and an ARCH effect. The GJRGARCH(1,1) model with different distributions is fitted. It is found that there is no leverage effect in the 5G plate; the VaR calculation is performed under different distributions using the GJRGARCH(1,1) model, and the GJRGARCH(1,1) model based on the skew-t distribution can be better measured by the Kupiec test.

Key words: GJRGARCH, 5G plate, skew-t, VaR, risk measurement-t

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